大宗交易减持、“马甲”玩法......徐翔操纵股价细节曝光

作者:高亦枫 2017-06-08 20:49  

根据披露,这类股票交易的操纵有11起之多。上述公司股东将大宗交易减持股票超过约定底价的部分,按照约定的比例与徐翔等人五五或者四六分成,汇入徐翔等人指定的账户。徐翔等人收到分成款项后,销毁双方签署的协议。

经济观察网  特约记者 高亦枫 6月7日,中国证券投资基金业协会发布纪律处分决定书,昔日的私募一哥徐翔及其一手打造的泽熙投资均被拉入黑名单,泽熙不得重新登记,徐翔不得在基金行业从业。

另外,决定书也向市场透露了徐翔案此前不为公众所知的细节。2010年至2015年间,徐翔实际控制139个账户,涉及76个自然人和1个合伙企业,与13家上市公司董事长或实控人合谋操纵股价,徐翔等人实际非法获利93.38亿元。据了解,徐翔与上市公司合谋操纵股价的方式主要有以下两种方式。

大宗交易减持玩法

徐翔使用泽熙产品及其控制的证券账户,在二级市场进行上述公司股票的连续买卖,拉升股价。上市公司股票价格拉升后,徐翔用泽熙产品及其控制的证券账户以大宗交易的方式接盘上述公司股东减持的股票,并随后在二级市场全部抛售,抛售过程中伴有大量竞价买卖行为。

这种玩法比较典型是徐翔在美邦服饰上的手法。2014年9月23日,美邦服饰控股股东上海华服投资公告称,将在未来6个月内,通过大宗交易减持部分股票。3天后美邦服饰发生4笔大宗交易,光大证券宁波解放南路营业部等4家“徐翔概念”营业部,通过大宗交易承接5055万股美邦服饰股票,成交价9.72元/股,当天美邦服饰收盘价为10.83元。事后得知买入方为徐翔旗下的泽熙1期、泽熙2期。

很快,美邦服饰公告称,将参与筹建上海华瑞银行,并持有华瑞银行15%的股权。受徐翔大笔买入和筹建华瑞银行的利好影响,周一开盘后(9月29日),美邦服饰股价涨幅超8%。泽熙两只基金立即以10.72元/股和11.26元/股全部抛出,获利5700万元。

当天收盘后,美邦服饰再现5055万股的大宗减持,泽熙6期以9.82元/股的价格承接减持股票,相比当天11.53元/股的收盘价,折价接近15%。泽熙6期出货是在6个月后的2015年4月1日至20日,以17.66元/股的均价在集中竞价阶段清仓所有美邦服饰股票,账面获利预估高达3.96亿元。

根据披露,这类股票交易的操纵有11起之多。上述公司股东将大宗交易减持股票超过约定底价的部分,按照约定的比例与徐翔等人五五或者四六分成,汇入徐翔等人指定的账户。徐翔等人收到分成款项后,销毁双方签署的协议。

据了解,徐翔等人在二级市场竞价交易及大宗交易接盘后在二级市场抛售获利49.78亿元;徐翔单独获取大宗交易减持分成款21.24亿元,徐翔等人共同获取大宗交易减持分成款15.91亿元;王某在二级市场竞价交易获利6.45亿元。

“马甲”玩法

决定书披露,在全部上市公司的操纵过程中,徐翔都使用了泽熙产品连续买卖,拉升股价。在一些公司的操纵过程中,徐翔还利用泽熙产品的影响力诱使他人跟风交易。例如,根据《判决书》中徐翔的证言,其联系D上市公司发布定向增发预公告后,用泽熙产品在二级市场买入1500万股,从而进入十大流通股东名册,有利于稳定股价和定向增发。

据记者了解,D上市公司为东方金钰( 600086.SH )。2014年5月31日,东方金钰公告15亿元的融资预案,定增对象为瑞丽金泽,这家公司仅有两名股东,赵兴龙和朱向英。

2014年二季度开始就连续加仓东方金钰,徐翔控制的“泽熙1号”在二级市场买入1500万股东方金钰,开始出现在前十大股东名单中。

在此案例中事实上,徐翔与东方金钰时任董事长赵兴龙合谋定向增发,赵兴龙配合发布利好消息,徐翔在二级市场拉抬股价。

徐翔案发后的2016年8月,东方金钰一则公告将徐翔的“马甲”之一、朱向英拉出水面。彼时,朱向英是东方金钰第二大股东瑞丽金泽的股东,仅为代持,其所持有的瑞丽金泽股份全部为徐翔出资。也即徐翔借朱向英这一“马甲”秘密参与了东方金钰的非公开定增,变身为这家公司的隐形股东。

除此之外,据决定书披露,徐翔与上市公司高管或大股东构建“利益共同体”时,甚至能够左右上市公司高管的任职。据徐翔在判决书中的证言,其与X公司董事长吴某见面,建议吴某辞去董事长职务以多减持股票。

吴某辞职后,2013年6月,徐翔使用泽熙产品买了X公司300多万股票,以展示实力并表达与吴某的合作诚意。双方多次商谈后,达成操纵X公司股票的合谋。据了解吴某即向日葵( 300111.SZ )此前的实际控制人吴建龙。

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