弘毅投资高管解密混改新打法

作者:王雅洁 2018-04-21 22:28  0

混改的命门在哪里?袁兵总结15年来的经验认为,关键是一企一制。

(图片来源:全景视觉)

经济观察网 记者 王雅洁 在这一轮的混合所有制改革过程中,民营企业弘毅投资的曝光率不算低。

作为联想控股旗下的投资机构,弘毅投资已经参与了石药集团、中联重科、城投控股、锦江股份等30多个国企改革项目。

4月21日,弘毅投资董事总经理袁兵出现在以“新时代 新举措 新作为——培育具有全球竞争力的世界一流企业”为主题的第二届中国企业改革发展论坛上,现场透露了弘毅投资这15年来参与国企混改的试水经验。

他说:“国企走向世界成为一流企业的时候,民营资本应该发挥相应的作用,弘毅资本成立了15年,一直是国企混改见证者,我们参加了30多个企业、30多个项目投资近200亿元。”

核心:一企一制

混改的命门在哪里?袁兵总结15年来的经验认为,关键是一企一制。

在他看来,治理的市场化尤为重要,即在股权结构中引入市场化的机构,成为一个混改的结构,然后在董事会和股东会市场化的资本发挥市场化的力量,为公司在战略提升、管理提升和管理落地上发挥作用。

从管理团队专业化来看,随着市场竞争的激烈,管理人才和管理体制的要求越来越高,所以管理团队应该是对董事会负责、对股东负责,执行董事会战略执行达到指标。

袁兵表示,人员的精英化亦需引起重视,在这个环境里如何执行董事会和股东会的目标,充分发挥所有员工的积极性,在现有的监管环境下怎么样继续落实薪酬的市场化甚至在有些情况下实现管理团队持股和股权激励也是非常重要的。四是发展的国际化越来越重要,中国那么大的市场能够孕育起来一个很大的企业,但是我们未来的发展无论是从刚才讲的培养核心能力、全球布局到要有好的产品、品牌,全球化也越来越重要。

他说:“身为民营企业,也是投资机构,我们也希望成为世界一流企业,但是我们更重要的使命是助力央企业成为世界一流企业。”

从目前的形势看,中国已成为世界第二大经济体,在这样一个世界体量支持下在座很多企业都是有机会成为全球有影响力的优秀企业,中国经济体量庞大,经济结构优化和调整的成效也在逐步显现。

基于此,袁兵认为,中国经济已经从以前投资驱动型增长发展为消费驱动型增长,从资本的输入国到现在成为资本的输出国,中国现在不仅是世界的工厂,更重要的是世界的市场。值得注意的是,中国虽然有很多大企业,不见得是强的企业。

下一步改革过程中,企业拥有核心的竞争力将显得尤为关键。袁兵解释道,该核心竞争力不是在政府政策扶持下长大的企业,而是需要真正在国内竞争环境,乃至全球高度竞争的环境里面历练,形成真正具有核心竞争力、创新能力的现代企业。这随着最近国内外经济的挑战越来越严重变得非常之关键。

对于推进混改的企业来说,全球布局和资源整合的能力也值得重视。真正跨国企业不仅是在全球各地有子公司、办公室、全球销售,真正的全球企业是在每一个市场都能成为当地市场里的领先者。随着中国和全球的深入对接,风险对接也随之而来,未来如何了解和掌握国际规则、国际法律,甚至成为国际规则的制定者,令人可期。

谨防国资流失

在为股东价值最大化、企业长期发展奠定改制基础的前提下,参与混改的企业还须谨防出现不规范操作行为,甚至包括中饱私囊造成国有资产损失等。

袁兵说:“我们做的所有事情必须公开透明,而且,专业性的机构和市场化基金可以成为国企下一步改革的催化剂和黏合剂。”

经济观察网记者从弘毅既往参与混改经历中获悉,该企业一直在致力成为懂国企、守规矩和会增值的民营企业。

袁兵透露:“具体做法包括,早期前五年更多是为地方国企服务,做地方国企的彻底改制,例如湖南长沙的中联重科项目,便是在保证湖南国资委为第一大股东的情况下,引进弘毅做第二大股东,实现团队的持股。”

过去15年来,弘毅资本参与了不止一个跨国投资项目,其中包括2008年参与中联对某意大利的公司的投资。

据悉,弘毅2006年参加改制,在这个过程中该企业结合了全球资源,同步引进了高盛集团。

袁兵以锦江股份为例,表示从该企业投资时的2014年房间数11万间,到如今的64万间,涨了近4倍,估值涨了近3倍,在这个过程中,卢浮酒店的收购非常关键。

他预判,未来国际化道路中,欧洲将是中国随着消费升级去旅游越来越多的地区,竞争非常激烈。弘毅资本灵活调配两个团队,投资之前与锦江股份达成国内外收购,并打造前五酒店集团的战略目标。

对于中国巨石来说,则是是另外一种走出去的模式。

中国巨石本身也是央企中建材下面的三级子公司,具备非常独特的市场化结构,央企三级子公司、创始团队和弘毅,形成三方的市场化治理机构。

弘毅投资其十多年后,中国巨石产能远超欧洲和美国的一些老牌行业领头者,成为世界上最大的生产商,市场份额从10%涨到今天的20%。产能布局在国内从桐乡到成都等地。

袁兵在现场说:“中国企业需要走出去,随着贸易保护主义的抬头,以后贸易壁垒会非常高。从实践上看,例如可以利用中国的资金、中国的品牌以及中国的技术和工艺,以及利用美国的土地来服务于美国市场,这种模式也可以助力一家央企子公司走出去,最终形成一个崭新的跨国公司。”

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