重新审视风控 宜信的坚守与愿景

作者:经济观察网 2018-04-23 11:48  0

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4月13日—4月15日,宜信再次在海南三亚举办一年一度的宜信财富尊享年会,邀请国内外的政要、知名学者、顶尖投资家与宜信财富的尊享客户、小黑卡客户共话财富管理之道。

值得注意的是,此次尊享年会的召开正值改革开放40周年、海南建省30周年之际,也赋予年会特殊的历史年份意义。40年改革开放让中国一跃成为世界第二大经济体、第一大工业国、第一大货物贸易国、第一大外储储备国,而随着经济的快速发展,中国企业家这一群体的力量也在茁壮成长,居民家庭财富规模实现了快速积累,早已达到“百万亿”级别。

如何保卫这些财富,实现财富的传承成为国内的高净值人群的迫切需求。在宜信公司创始人、CEO唐宁看来,财富管理已经进入全球资产配置时代,谈单一的投资机会已经属于过去时了;面向未来,权益类投资、长期投资、价值投资、全球资产配置、传承家族信托,这些属于新时代,属于真正客户需要的产品和服务。

正如彼得德鲁克所说,企业为客户需求而存在,而宜信将不断打造自身的投资能力,国际化能力和科技能力,从投资理财、生活服务两个维度来满足高净值客户的需求,目标是2020年成为全球华人首选的财富管理品牌。

需求与愿景

面对居民巨大的理财需求,“资产配置”已经成为银行、保险、信托、券商、私募、第三方理财等众多机构围猎财富市场、笼络客户的一个口头禅,但是真正为客户着想把资产配置落地是知易行难。

首先得真正了解中国先富人群、高净值以及超高净值客户的需求,然后能够围绕客户的需求去设计提供产品和服务,再者是机构要对市场走势有精准的预判,能够给客户提供稳定的收益预期。

从市场趋势看,宜信财富去年就对中国未来十年财富管理市场的发展作了清晰的预判,整个市场将由固收类向权益类转变,而现在的形势正印证了此前的判断——固收类产品的回报收益在走低,且底层资产质量堪忧。同时,整个市场也正由短线投机走向长期投资、价值投资。

从客户需求看,宜信认为大致分为两大类:投资理财与生活服务。就投资而言,宜信公司创始人、CEO唐宁在年会主旨演讲中提出,面向未来,权益类投资、长期投资、价值投资、全球资产配置、传承家族信托,这些属于新时代,属于真正客户需要的产品和服务。就生活服务而言,高净值客户对投资移民、海外置业、家族信托、保险保障、财税规划高端学习、子女教育、公益慈善事业等有旺盛的需求。

正是基于上述高净值人群的需求,今年的宜信财富尊享年会盛况空前,13日的房地产投资夜话、海外财税夜话两个会场听众爆满,原本预计晚上10点结束的活动一直持续到晚上11点多,客户还在不断的学习全球房地产投资、美国的财税规划信息。这样的火爆场面同样出现在随后两天的私募股权投资论坛、资本市场投资论坛、房地产市场投资论坛、固收与现金投资投资论坛、投资移民沙龙、家族传承沙龙、海外教育沙龙以及海外置业沙龙等分论坛。

值得一提的是,在年会上,宜信公司创始人、CEO唐宁也与客户分享了宜信财富过去一年所取得的两个含金量的奖项,即在享誉全球资本市场及资产管理领域的《亚洲货币》首次举办的2017年度中国卓越独立财富管理机构大奖评选中,宜信财富被授予“年度最佳财富管理机构(Best Wealth Management Firm of the Year)”大奖;同年,在亚洲银行家2017年度中国私人银行与财富管理颁奖典礼上荣获中国最佳非银行私人财富管理机构大奖。

为何宜信会获此殊荣?在宜信公司创始人、CEO唐宁看来,这得益于过去多年来,宜信一直在夯实三大核心的能力——投资能力和资产配置的能力、国际化能力、科技能力。

“我们是有投资DNA的,我们不是一家销售背景的公司,我们不是一家代销机构,我们是追求投资的基金,对价值的发现,价值的创造,价值的实现,以此为荣的这样的机构与代销机构有根本的不同。”唐宁表示,“未来财富管理的赢家一定是国际化的,宜信财富的团队,宜信的团队,具备国际化的能力,有华尔街硅谷、全球各大顶级机构的人才。我自己也有多年在美国生活学习工作的经历,这些是我们的基因。”

而谈到未来愿景时,唐宁表示,“我和同事们有机会服务在座的中国最优秀的一批人,深以为豪。我特别希望能够跟大家一起走下去,一起成为财富管理的赢家。我们的目标是2020年成为全球华人首选的财富管理品牌。”

首度发布高净值人群海外生活白皮书

同样值得关注的是,在宜信财富尊享年会期间,宜信财富首度发布《中国高净值人群海外生活白皮书》(以下简称《白皮书》),揭示了世界公民的生活方式。

《白皮书》中有三个数据特别引人注目:其一,70%以上的高净值人士有海外规划,将其作为一种投资行为,充分利用全球化带来的市场和资源配置,立足中国,享受全球化红利;其二,74.7%的高净值人士在进行海外规划和投资时依靠专业财富管理机构或这些机构发布的专业信息;其三,75.7%的高净值人群家庭希望传达给后代的是家族文化和价值观,将精神传承和财富传承列为同等重要的地位。

由此不难发现,高净值人士进行海外规划比例已非常高,海外规划时高净值人士主要依靠专业财富管理机构,而海外规划的一个主要动机和成果是通过海外教育提升文化和视野,传承财富和家族文化。《白皮书》同时梳理出高净值人士在生活全球化、投资全球化、教育全球化、财富传承全球化这四个方面的重大发现,揭示了高净值人士当下的真实需求及潜在的深层次需求:海外教育成为高净值人群迈向海外生活的第一步,在高净值人群的家庭身份、投资理念、财富传承等方面,起到核心的链接作用。

高净值人士选择海外生活最主要的原因是教育学习,近八成受访者选择了此选项,这一点在子女留学等需求上表现更为明显。受访者选择海外生活的主要关注点在于教育资源及总体生活环境的提升,同时,由于对移民方式等的考虑,他们也会对海外环境进行一定考量。

同时,《白皮书》通过对“世界公民”生活方式进行的深度而细致的梳理,揭示了高净值人群在全球资产配置、置业倾向、子女教育及家族传承等方面的看法和行为偏好。同时,《白皮书》对财富管理机构如何抓住高净值人群海外发展需求机遇,为全球资产配置和海外生活辅以专业服务支持提出了详尽的数据参考,对促进行业共同发展起到指导和推动作用。

重新审视风控

中国经济依然面临较大的下行压力,受去杠杆去产能影响,国内信用违约风险不容小觑,这也对机构的理财资管业务提出不小的挑战。

在宜信公司创始人、CEO唐宁看来,需要重新审视风控,面向未来30年,对于风控的理解跟过去相比已经完全不同了。在银行融资、固收时代,讲风控谈的是不是有足值的抵押担保,对一个企业的财务尽调是否到位,这些基于单一资产类别的风控固然重要,但是对于宜信财富的高净值超高净值客户,对于宜信财富投资团队来讲,最重要的风控是资产配置的顶层设计。

具体而言,要看资产组合是否已经将风险分散到各大主要的资产类别,每一个资产类别是否由稳健的科学配置的母基金打底。单一基金,单一策略,单一机会,单一企业资产配置母基金是防范风险、风控的顶层设计,有了一个配置良好均衡合理的组合,再进入到每个资产类别之中,又有通过母基金的分散风险,这样可以抓住每个资产类别和整个组合,实现风险可控,收益可期。

而“风险可控,收益可期”正是唐宁对宜信财富提出的投资目标。唐宁说,具体上来讲,未来10年、20年乃至30年,我们客户的投资组合获得两位数的稳健的回报,财富增长曲线相对平缓,而不是大起大落。

宜信财富2016年提出一个“资产配置黄金三原则”的理念,即希望能够搭建一个让投资者长线受益的资产组合,主要包含三方面内容:一是要进行跨地域国别配置;二是要进行跨资产类别配置;三是要以母基金的方式超配另类资产。用唐宁的话说,如果坚持上述黄金三原则,客户的资产类别是跨地域跨国别跨资产的,客户可以在晚上安稳睡觉。

对于投资面临的信用风险环境问题,宜信财富理财产品总经理侯琳在接受记者采访时表示,还是要看机构的产品投向到哪里去。宜信财富现在涉及到的都是跟经济长周期有关,也是国家非常被鼓励的部分,VC、PE要投到TMT、医疗、消费和高精制造等方面,这些也是长期被鼓励的行业,私募股权本身也是被鼓励的行业。

侯琳表示,宜信财富比较好的地方就是我们不会很受诱惑,不是别人都做了我们也要跟着做。前几年我们就做股权投资和海外投资的部分,现在打的基础就可以看出来了。股权投资是我们要长期做的,机构做投资不能很浮躁。

刘晓鲲/文

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