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百亿嘉实元和完成清盘 成立以来收益19.64%
作者：洪小棠 2019-08-27 15:45
截至嘉实元和最后运作日，基金年化收益率为3.6%。而该基金的业绩比较基准为五年期银行定期存款利率(税后)+2%，若以5%左右的五年期银行定期存款利率计算，嘉实元和累计收益率显然已大幅跑输该比较基准。
（图片来源：图虫创意）
经济观察网 记者 洪小棠 高达百亿规模的嘉实元和终于走向了终点。
继嘉实基金旗下嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金(下称“嘉实元和”) 8月13日突发公告宣布清盘后，8月27日嘉实元和发布了《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金清算报告》（下称清算报告）和《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金清算资金发放公告》。
收益
根据《清算报告》，公告本基金自2019年8月13日起进入清算程序。基金的清算期间为2019年8月13日至2019年8月14日。嘉实元和最后运作日为8月12日，所有者权益合计103.13亿元；清算报告出具日为8月14日，基金净资产为100.54亿元。
此外，根据《清算资金发放公告》，基金清算资金发放的权益登记日为2019年8月28日，清算资金发放日为2019年9月3日。
“为维护本基金持有人利益，基金管理人将以自有资金补足清算资金发放方式过程中产生的尾差金额，每份基金份额可获分配清算资金为1.00552元。”公告称。
值得注意的是，截止该基金清盘最后一刻，嘉实基金仍未对中石化销售公司股权的接盘人、变现价格等一系列细节问题做过多透露。
而随着清算程序的结束与资金的陆续发放，意味着公募行业有史以来唯一的参与国企混合所有制改革的公募基金走向终点。
经过近5年的投资运作，嘉实元和给投资者带来的业绩回报无疑备受关注。
根据公开数据，嘉实元和成立以来共进行现金分配8次，累计现金分配金额16.51亿元，截至2019年8月12日嘉实元和最后运作日，基金到期收益率为19.64%,核算成年化收益率则为3.6%。而该基金的业绩比较基准为五年期银行定期存款利率(税后)+2%，若以5%左右的五年期银行定期存款利率计算，嘉实元和累计收益率显然已大幅跑输该比较基准。
“之前投资者期待的还是通过标的公司的上市或Pre-IPO的转让来获得价值增益，但从这个收益来看，嘉实这只基金卖出标的公司股权的价格明显没有达到预期估值。”一位接近嘉实元和人士表示，“从这个年均收益来说，远没有一些股权基金高。”
虽然最终回报未能达到投资者预期，但对于基金公司的收益来说，嘉实元和5年的运作却给公司带来了不错的收益。
管理费
此外，记者根据《基金合同》发现，该基金管理费按照0.6%年费计提，按此粗略估算，这只100亿规模的基金在5年中获得管理费达3亿元。
“一共才不到20亿的总利润，而因为属于权益产品，管理费并没有更便宜。”上述接近嘉实元和人士称，“不过由于元和主要投资于特定、单一资产，其在管理费收取上也和其他基金略有不同，主要体现在销售公司权益成本方面，按照销售公司权益成本和估值价孰低数作为标准计算。”
根据资料显示，该基金成立于2014年9月29日，设置5年封闭期，其中50%资产投资于中石化销售公司股权，寄希望于中石化销售公司上市实现收益，另外50%投资于固定收益市场。
对于首只投资非上市公司股权的公募基金，嘉实元和曾备受市场追捧，认购首日便火爆售罄。2015年3月9日，元和基金持有人户数共计17888户，其中机构投资者持有的基金份额占比69.06%，个人投资者持有的份额占比30.94%。2015年3月16日登陆上交所首日涨幅就达4.6%。
然而，原计划三年内实现上市的中石化销售公司的上市之路却并不顺利，三年上市预期已经过去良久，仍未有明显进展，而该基金持有的中石化销售公司股权也一直未能成功上市。
嘉实元和基金已通过股权转让形式进行退出，如今伴随着嘉实元和的清盘程序结束只待资金发放，中石化销售公司上市与否与其再无关联。
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洪小棠经济观察报记者
财富与资产管理部记者
关注基金、证券、资产配置、上市公司、金融创新等领域。擅长深度报道。