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腾讯Q3财报看点：金融科技扛起新收入大旗，微信用户增长QQ用户下跌
作者：任晓宁 2019-11-13 22:23
最大惊喜在于金融科技和企业服务。
经济观察网 记者 任晓宁
处在股价震荡期的腾讯，11月13日交出了一份2019年三季度不好不差的财报——腾讯游戏正大面积好转，这在预料之中；凭借朋友圈广告，腾讯广告的寒冬抗寒能力也还可以，收入没有下滑；最大惊喜在于金融科技和企业服务，三季度贡献收入占比28%，接近腾讯游戏的占比29%。这意味着，腾讯终于在游戏业务之外，找到了另一个强劲收入支撑点。
具体数据上，腾讯Q3收入972.36亿元同比增长21%，非通用会计准则下净利244.12亿元，同比增长24%。
作为腾讯社交的基本盘，微信用户还在持续增长中，三季度，微信及WeChat的合并月活跃账户数达11.51亿，同比增长6%。但QQ用户正在下跌，三季度，QQ月活用户7.31亿，同比下降8.9%。
腾讯财报发布后，盘后股价下跌0.85%。
金融科技稳了
第三季度，金融科技及企业服务的收入同比增长36%至人民币267.58亿元。在腾讯总收入中，此类别收入占比为28%。上一季度，此类别收入占比为26%。
28%的占比，与29%的腾讯网络游戏的收入占比已经相差不大。
金融科技及企业服务收入中，金融科技收入是大头。刨除腾讯首次公布的本季度云服务收入47亿元外，金融科技收入为220.58亿元。
腾讯金融科技包括微信支付、财付通、微众银行等。腾讯财报称，随着用户活动及现金流转增加，腾讯的支付生态系统日益蓬勃。日活跃用户数、人均用户交易量、活跃商户数等均有所增加，促进了商业支付交易笔数（尤其是线下支付）及交易金额的强劲增长。
此前，多位人士曾告诉经济观察网记者，与支付宝相比，微信支付很少有补贴，但是用户粘性更大。对于腾讯而言，这有利于收入及利润持续增长。
根据微信事业群副总裁耿志军于“8.8智慧生活日”媒体开放日中披露，微信支付日均总交易量超10亿笔，其中商业交易占一半以上，连接5000万个商家。微信支付小商家年日均交易同比增长3倍。
腾讯财报称，随着用户忠诚度的提高，越来越多的用户资金通过腾讯生态系统流转，腾讯平台的金融科技服务得到进一步推广，提升了该业务的利润率。尤其是在财富管理方面，理财通用户数同比翻倍，驱动总客户资产的增长。
中信证券表示，国内移动支付市场竞争格局基本趋稳，腾讯支付（39%）稳居TOP2位置，预计腾讯短期仍将继续强化成本、费用控制，利好利润率持续改善。
游戏依然是“大佬”
自从游戏版号正常审批后，再也没有其他事物能挡住腾讯游戏一骑绝尘的前进脚步。
伽马数据发布《2019年中国游戏产业第三季度报告(内部版)显示，在2019年第三季度流水收入TOP50的移动游戏产品中，由腾讯游戏发行的移动游戏占有55.8%的流水份额。
第三季度，腾讯网络游戏收入总额同比增长11%至人民币286亿元，占比29%。其中手机游戏收入（包括计入社交网络业务的智能手机游戏收入）同比增长25%至人民币243亿元。
腾讯手机游戏的收入主要来源于王牌游戏《和平精英》与《王者荣耀》。Sensor Tower商店情报数据显示，腾讯手游《PUBG Mobile》及其中国版本《和平精英》在全球App Store和Google Play的总收入突破10亿美元。今年夏季推出的手游《跑跑卡丁车》、《龙族幻想》以及《王牌战士》均有较好反应。
三季度，腾讯获得版号的游戏为18款。游戏版号审批节奏基本稳定且节奏略有加快。
摩根大通发布报告表示，相信腾讯旗下手游于今年下半年及2020年前景会因《和平精英》等带来收益复苏，估计手游业务未来12至18个月前景强劲。该行预计，腾讯旗下手游第四季按年增长33%。
手游增长的同时，客户端游戏持续下滑。第三季度，腾讯电脑客户端游戏收入降至人民币115亿元，同比下跌7%，环比下跌2%，原因是《地下城与勇士》在十一周年庆内容更新后，付费用户数不及去年，收入下滑。
朋友圈广告涨了，媒体广告跌了
当前经济环境下，依靠广告的公司日子都不好过，腾讯的广告业务也不例外。不过，依靠社交广告，腾讯广告维持住了增速，本季度同比增长13%至人民币184亿元。
11月13日闹出奥迪广告“翻车”事故的朋友圈广告，是腾讯广告增长的主要动力。腾讯社交及其他广告收入于本季增速加快，其收入为人民币147亿元，同比上升32%，环比上升23%。此前，朋友圈增加第3条广告，微信朋友圈的广告收入随着广告库存及曝光量增加而上升。
媒体广告是最大下滑类别。Q3腾讯媒体广告收入为人民币37亿元，同比下降28%，环比下降17%，原因是内容排播的不确定性导致视频招商广告收入下跌所致。
腾讯财报还透露，本季度，游戏、教育及电子商务垂直领域的广告主需求强劲，一定程度上抵销了汽车业广告需求疲软。
微信涨了，QQ跌了
国民社交应用微信用户数还在继续增长中。三季度，微信及WeChat的合并月活跃账户数达11.51亿，同比增长6%。
凭借微信海量用户，腾讯已经搭建起了一个微信生态，包括微信支付、微信小程序及小游戏。目前，微信支付已覆盖全国34个省份，连接5000万个体商户与商家。据艾瑞咨询2019年上半年微信小程序市场研究报告，微信小程序渗透率超90%，48.7%使用者每天使用小程序5次以上。
微信增长同时，QQ用户持续下跌。三季度，QQ月活用户7.31亿，同比下降8.9%。QQ的智能终端月活跃账户数为6.534亿，相比去年同期下跌6%。QQ空间月活用户5.17亿，同比下降2.7%。
腾讯称，其升级了安全策略，主动清理了滥发信息及有恶意机器人活动的账户。
云收入是未来期待
本次腾讯财报中，首次将云服务收入单独列出。从云收入表现来看，这是腾讯当前业务中增速最快的一项。
三季度，云收入同比增长80%至人民币47亿元，主要由于现有客户增加使用量，以及教育、金融、民生服务及零售业等的客户基础扩大。
国外，亚马逊云成为亚马逊主要增长点，微软凭借云服务重新翻身，国内，云服务也是阿里、腾讯等互联网巨头争夺的对象。
第三季度，腾讯云在政务云、金融云、教育云等多领域发力，缩小了与阿里云的差距。
与国外市场相比，国内云服务市场格局远未确定。目前，阿里云排名第一，腾讯云排名第二，华为云、亚马逊云、金山云、百度云在之后几位猛烈厮杀中。
2019年三季度财报，也是腾讯去年“930”变革一周年后提交的成绩单。去年变革后，腾讯对于云业务寄予厚望，并专门成立CSIG（云与智慧产业）事业群，云能否承载腾讯的未来？
从这份财报来看，答案还没有出现。
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任晓宁经济观察报记者
TMT新闻部资深记者
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