险资如何发产品?银保监会发布《保险资产管理产品管理暂行办法》

作者:姜鑫 2020-03-25 18:54  

《办法》表示,保险资管产品应当面向合格投资者通过非公开方式发行,购买保险资管产品的门槛也得以明确。

经济观察网 实习记者 孙昊曈 记者 姜鑫 征求意见出台四个月后,新《保险资产管理产品管理暂行办法》终于落地。

3月25日,银保监会发布《保险资产管理产品管理暂行办法》(以下简称《办法》),并表示《办法》已于2019年7月19日经中国银保监会2019年第6次委务会议通过将自2020年5月1日起施行。

《办法》共八章六十六条,除总则和附则外,对产品当事人,产品的发行、存续与终止,产品投资与管理,信息披露与报告,风险管理,监督管理等六个方面进行了明确规定。

值得注意的是,此次管理办法在产品发行、存续与终止方面做出了明确要求。《办法》指出:固定收益类产品投资于债权类资产的比例不低于80%,权益类产品投资于权益类资产的比例不低于80%,商品及金融衍生品类产品投资于商品及金融衍生品的比例不低于80%,混合类产品投资于债权类资产、权益类资产、商品及金融衍生品类资产且任一资产的投资比例未达到前三类产品标准。非因保险资产管理机构主观因素导致突破前述比例限制的,保险资产管理机构应当在流动性受限资产可出售、可转让或者恢复交易的十五个交易日内调整至符合要求。

一直以来,保险资管公司以收益稳定在资管市场被人所熟知,但由于投资范围广泛等原因,保险资管产品并未向普通投资者开放。《办法》表示,保险资管产品应当面向合格投资者通过非公开方式发行,购买保险资管产品的门槛也得以明确:一是具有两年以上投资经历,且满足以下条件之一的自然人:家庭金融净资产不低于300万元人民币,家庭金融资产不低于500万元人民币,或者近三年本人年均收入不低于40万元人民币;二是最近一年末净资产不低于1000万元人民币的法人单位等。

《办法》还规定,合格投资者投资于单只固定收益类产品的金额不低于30万元人民币,投资于单只混合类产品的金额不低于40万元人民币,投资于单只权益类产品、单只商品及金融衍生品类产品的金额不低于100万元人民币。保险资管产品投资于非标准化债权类资产的,接受单个合格投资者委托资金的金额不低于100万元人民币。

此外,在产品的投资与管理上,《办法》规定,保险资管产品的分级安排、负债比例上限、非标准化债权类资产投资限额管理和期限匹配要求应当符合金融管理部门的有关规定。同一保险资产管理机构管理的全部组合类产品投资于非标准化债权类资产的余额,在任何时点不得超过其管理的全部组合类产品净资产的35%。

保险资管产品不得直接投资于商业银行信贷资产,依据金融管理部门颁布规则开展的资产证券化业务除外。同时,保险资管产品也不得直接或者间接投资法律法规和国家政策禁止进行债权或者股权投资的行业和领域。

在风险管理上,《办法》要求保险资产管理机构应当建立相应的风险准备金机制,确保满足抵御业务不可预期损失的需要,风险准备金计提比例为产品管理费收入的10%,风险准备金余额达到产品余额的1%时可以不再提取。

对于与后续配套细则的衔接,中国银保监会有关部门负责人也在就《保险资产管理产品管理暂行办法》答记者问上指出,《办法》着眼于对各类保险资管产品共性的部分加以总体规范。考虑到不同保险资管产品在产品形态、交易结构、资金投向等方面的差异,下一步将在《办法》的基础上,分别制定债权投资计划、股权投资计划和组合类保险资管产品的配套细则,细化监管标准,提高监管政策的针对性。

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姜鑫经济观察报记者

金融机构新闻部资深记者
关注证券、新三板、保险行业与上市公司相关领域。擅长深度报道。

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