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修法在即银行的“幸福”来得正是时候

作者：欧阳晓红 2015-06-25 10:14 0

始于中国紧缩性宏观调控需要的存贷比指标，将终于中国经济新常态、金融改革创新深化的新周期。

经济观察网欧阳晓红/文 “幸福”来得正是时候，适逢年中、季末存贷款考核“魔咒”的关键时间节点，且2013年6月钱荒两年祭之际，传来存贷比取消佳音——这意味着银行戴了20年的“紧箍咒”即将摘下，告别通道业务，回归资产管理本源。

6月24日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议。会议通过《中华人民共和国商业银行法修正案（草案）》，草案删除了贷款余额与存款余额比例不得超过75%的规定，将存贷比由法定监管指标转为流动性监测指标。这有利于完善金融传导机制，增强金融机构扩大“三农”、小微企业等贷款的能力。会议决定将草案提请全国人大常委会审议。

消息甫出，翌日，16只银行股如期全线飘红领涨，开盘涨幅2.79%。

在2014年就被列为第二类项目的《商业银行法》修订之大风，已吹皱一池春水。按照全国人大立法的相关规定，所谓一类项目是指当年必须提请常委会审议的项目，属于指令性计划；二类项目是指已经启动法规调研起草工作，条件成熟也可以提请本年度审议的项目，属于指导性计划。

经济观察报去年8月独家报道“商业银行法修订启动”曾披露，在银监会的积极推动下，《商业银行法》修改已纳入《十二届全国人大常委会立法规划》，条件成熟时提请审议。初步修改意见，主要在董监高任职资格管理、商业银行监管指标调整、商业银行业务范围调整以及增加有关行业协会条款四个方面；建议对外界一直呼声比较高的贷存比等监管指标进行针对性调整等。

而去年6月，全国人大财政经济委员提交十二届全国人大常委会第九次会议《关于加强金融监管防范金融风险工作情况的调研报告》中，便提出修改商业银行法，要对商业银行业务范围、跨业投资、同业经营、风险管理等规定进行修改完善。

全国政协委员、原招行行长马蔚华在2013年两会提案中建议——特别要修订《商业银行法》第四十三条，建议将现条款修改为如下三款：“商业银行在中华人民共和国境内可经银行业监督管理机构许可从事财富管理信托业务；经相关金融监督管理机构的审批同意，商业银行可以投资参股或控股信托公司、证券公司、保险公司以及其他非银行金融机构。

若如此修改，银行做资产管理业务便不需要信托公司通道了，而有了信托关系，可成立理财账户等。

其实，在利率市场化、金融脱媒、资本监管和互联网金融冲击的市场环境下，饱受诟病的“存贷比”监管红线由硬变软，也是因势而变。存贷比考核源何弱化？按照民生证券固收李奇霖的分析，该考核不符合利率市场化下银行负债资产多元化的发展要求。另，不符合外汇占款派生存款能力下降的历史背景。最后，催生高成本表外融资业务和月末高息揽存款不符合降低融资成本的要求。

尽管，商业银行存贷压力并不大——其近三年存贷比多在66%以下，但中小型商业银行备受“红线”压力煎熬，其取消存贷比的呼声较高。数据显示，截至2014年末，全国中资中小型商业银行人民币存贷比高达81.81%，超大型银行10.08个百分点。

是的，始于中国紧缩性宏观调控需要的存贷比指标，将终于中国经济新常态、金融改革创新深化的新周期。一个存贷比“紧箍咒”已无法权衡银行的流动性，反而造成市场资源配置的扭曲。在中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚看来，所有银行一致的冲时点行为，更是放大了资金市场的波动。因此，一个原本为了控制银行流动性风险的指标，反倒成了新的流动性风险来源。

事实上，在存贷比推出后的很长一段时间内（1995～2004年），银行业的存贷比实际水平都高于75%上限；2004年之后，存贷比下降至75%以下，监管层面对该指标的执行亦开始趋于严格。“这既有好的一面，即在宏观上抑制了信贷过度投放，并在微观上降低了单一银行的流动风险；也有不好的一面，即对银行行为造成了扭曲。” 曾刚称。

现在，将告别“冲时点”苦日子的银行家们，是否准备好了全身心投入银行业混改、混业经营，竞争创新的“大资管＋”时代？